Fonds de Compensation INVESTISSEMENT RESPONSABLE
En tant qu’administrateur institutionnel d’actifs, le FDC est conscient de sa responsabilité écologique, sociale et de bonne gouvernance. Depuis 2010, le FDC intègre ainsi une politique d'investisseur responsable. La pertinence de ladite politique a régulièrement été réexaminée et son envergure n’a cessé de croître.
Généralités
Le FDC investit à long terme à l'échelle mondiale et favorise une économie saine et durable. En tant qu’administrateur institutionnel d’actifs, le FDC est conscient de sa responsabilité écologique, sociale et de bonne gouvernance. Ces considérations sont prises en compte dans sa stratégie d'investissement ainsi que dans ses décisions d'investissement.
Le FDC a commencé dès 2010 à formaliser une politique d’investisseur responsable. Ainsi, l'établissement et la mise en œuvre d'une liste d'exclusion, basée sur les conventions internationales ratifiées par le Grand-Duché de Luxembourg et couvrant les domaines de l’environnement et de la responsabilité institutionnelle, sociale et solidaire, ont été décidés début 2011. Au-delà des restrictions imposées par les dispositions légales et les conventions internationales en vigueur, des exclusions thématiques ou sectorielles nécessitent, selon le FDC, une modification du cadre légal.
Parallèlement, le FDC, dans une démarche volontariste, a commencé à porter plus d’importance aux critères et aspects durables dans ses appels d'offres visant la sélection de gérants de portefeuille externes. Un premier mandat avec une approche d’investissement exclusivement basée sur des critères ESG a été accordé en 2012. Depuis, la politique d’investisseur responsable du FDC n’a cessé d’évoluer et de prendre de l’ampleur.
Fin 2019, le conseil d'administration a pris l’initiative d'exposer en détail l’envergure, les différents aspects ainsi que la mise en œuvre de sa politique d’investisseur responsable dans un rapport dédié.
L’accord de Paris sur le changement climatique, le programme de développement durable des Nations Unies à l’horizon 2030 ou encore le cadre d’action en matière de climat et d’énergie à l’horizon 2030 de la Commission européenne prévoient des cibles et objectifs environnementaux et sociaux qui impacteront le secteur financier dans son ensemble. Convaincu de l'importance de ces enjeux et dans le respect de son obligation fiduciaire, ledit rapport a également contenu une analyse climatique des portefeuilles du FDC.
Via son premier rapport d’investisseur responsable, publié fin 2020, le FCD s’est appliqué à dresser en toute transparence un inventaire et à rendre publiquement compte de son engagement d’investisseur responsable. Conscient que l'investissement responsable est en évolution constante, le FDC suivra en permanence les développements dans le domaine de la durabilité et adaptera sa politique d’investisseur responsable en conséquence.
Les piliers de la politique d'investisseur responsable du FDC
Mise en pratique d'une liste d'exclusion
Depuis 2011, une liste d’exclusion assure que les investissements du FDC via sa SICAV sont conformes aux normes internationales. Les dix principes du Pacte mondial des Nations Unies couvrant les droits de l’homme, l'environnement, les normes internationales de travail ainsi que la lutte contre la corruption sont à la base de cette liste. Sont également exclues les sociétés impliquées dans des activités liées aux armes controversées.
La liste d'exclusion du FDC
| COMPANY | NORM |
|---|---|
63 Moons Technologies Ltd (India) |
Business Ethics |
Adani Enterprises Ltd (India) |
Environment |
Adani Ports & Special Economic Zone Ltd (India) |
Human Rights & Environment |
Aerojet Rocketdyne Holdings Inc (United States) |
Controversial Weapons |
Airbus SE (Netherlands) |
Controversial Weapons |
Anhui GreatWall Military Industry Co Ltd (China) |
Controversial Weapons & Human Rights |
Aryt Industries Ltd (Israel) |
Controversial Weapons |
Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret AS (Turkey) |
Controversial Weapons |
Avio SPA (Italy) |
Controversial Weapons |
Babcock International Group PLC (United Kingdom) |
Controversial Weapons |
BAE Systems PLC (United Kingdom) |
Controversial Weapons |
Bharat Dynamics Ltd (India) |
Human Rights & Controversial Weapons |
Brookfield Asset Management Inc (Canada) |
Controversial Weapons |
Brookfield Business Partners LP (Bermuda) |
Controversial Weapons |
BWX Technologies Inc (United States) |
Controversial Weapons |
CACI International Inc (United States) |
Controversial Weapons |
Carmat SA (France) |
Controversial Weapons |
China Aerospace International Holdings Ltd (Hong Kong) |
Controversial Weapons |
China Isotope & Radiation Corp (China) |
Controversial Weapons |
China National Nuclear Power Co Ltd (China) |
Controversial Weapons |
China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co Ltd (China) |
Environment |
China Petroleum & Chemical Corp (China) |
Human Rights |
China Shipbuilding Industry Co Ltd (China) |
Controversial Weapons |
China Shipbuilding Industry Group Power Co Ltd (China) |
Controversial Weapons |
China Spacesat Co Ltd (China) |
Human Rights & Controversial Weapons |
CNIM Group SA (France) |
Controversial Weapons |
CNNC International Ltd (Hong Kong) |
Controversial Weapons |
CNPC Capital Co Ltd (China) |
Human Rights |
Cox & Kings (India) Ltd (India) |
Business Ethics |
Dassault Aviation SA (France) |
Controversial Weapons |
Ducommun Inc (United States) |
Controversial Weapons |
El Sewedy Electric Co (Egypt) |
Environment |
Energy Transfer LP (United States) |
Human Rights |
Fluor Corp (United States) |
Controversial Weapons |
General Dynamics Corp (United States) |
Controversial Weapons |
GMéxico Transportes SAB de CV (Mexico) |
Labour Rights & Environment |
Grupo México, S.A.B. de CV (Mexico) |
Labour Rights & Environment |
Hangzhou Hikvision Digital Technology Co Ltd (China) |
Human Rights |
Hanwha Aerospace Co Ltd (South Korea) |
Controversial Weapons |
Hanwha Corp (South Korea) |
Controversial Weapons |
Hanwha Life Insurance Co Ltd (South Korea) |
Controversial Weapons |
Hanwha Solutions Corp (South Korea) |
Controversial Weapons |
Honeywell Automation India Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Honeywell International Inc (United States) |
Controversial Weapons |
Huneed Technologies (South Korea) |
Controversial Weapons |
Huntington Ingalls Industries Inc (United States) |
Controversial Weapons |
Indian Hotels Co Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Indostar Capital Finance Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Inner Mongolia Baotou Steel Union Co Ltd (China) |
Environment |
InnoWireless Co Ltd (South Korea) |
Controversial Weapons |
Jacobs Engineering Group Inc (United States) |
Controversial Weapons |
Kangmei Pharmaceutical Co Ltd (China) |
Business Ethics |
Korea Electric Power Corporation (South Korea) |
Human Rights |
L&T Finance Holdings Ltd (India) |
Human Rights & Controversial Weapons |
L&T Technology Services Ltd (India) |
Human Rights & Controversial Weapons |
L3Harris Technologies Inc (United States) |
Controversial Weapons |
Larsen & Toubro Infotech Ltd (India) |
Human Rights & Controversial Weapons |
Larsen & Toubro Ltd (India) |
Human Rights & Controversial Weapons |
Leonardo SPA (Italy) |
Controversial Weapons |
LIG Nex1 Co Ltd (South Korea) |
Human Rights & Controversial Weapons |
Lockheed Martin Corp (United States) |
Human Rights & Controversial Weapons |
Luckin Coffee Inc (China) |
Business Ethics |
ManTech International Corp (United States) |
Controversial Weapons |
Metallurgical Corporation of China Ltd (China) |
Environment |
Mindtree Ltd (India) |
Human Rights & Controversial Weapons |
MMC Norilsk Nickel PJSC (Russia) |
Environment |
Moog Inc (United States) |
Controversial Weapons |
MTN Group Ltd (South Africa) |
Human Rights |
MTN Nigeria Communications Ltd (Nigeria) |
Human Rights |
Mumias Sugar Company Ltd (Kenya) |
Business Ethics |
Norinco International Cooperation Ltd (China) |
Controversial Weapons |
Northrop Grumman Corp (United States) |
Controversial Weapons |
Oceaneering International Inc (United States) |
Controversial Weapons |
Oil and Natural Gas Corporation Ltd (India) |
Human Rights |
Orascom Investment Holding SAE (Egypt) |
Human Rights |
Pan American Silver Corp (Canada) |
Human Rights |
PetroChina Co Ltd (China) |
Human Rights |
PG & E Corp (United States) |
Human Rights |
Poongsan Corp (South Korea) |
Human Rights & Controversial Weapons |
Poongsan Holdings Corp (South Korea) |
Human Rights & Controversial Weapons |
PT Vale Indonesia Tbk (Indonesia) |
Human Rights & Environment |
Ratch Group Public Co Ltd (Thailand) |
Human Rights |
Raytheon Technologies Corp (United States) |
Human Rights & Controversial Weapons |
Rolls-Royce Holdings PLC (United Kingdom) |
Controversial Weapons |
Safran SA (France) |
Controversial Weapons |
Saudi Arabian Oil Company (Saudi Arabia) |
Human Rights |
Saudi Basic Industries Corp (Saudi Arabia) |
Human Rights |
Scancom Plc (Ghana) |
Human Rights |
Sinopec Kantons Holdings Ltd (Hong Kong) |
Human Rights |
SK Holdings Co Ltd (South Korea) |
Human Rights |
SNT Dynamics Co Ltd (South Korea) |
Human Rights |
SNT Holdings Co Ltd (South Korea) |
Human Rights |
S-Oil Corporation (South Korea) |
Human Rights |
Southern Copper Corporation (United States) |
Labour Rights & Environment |
Tata Chemicals Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Tata Communications Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Tata Consultancy Services Ltd (India) |
Human Rights & Controversial Weapons |
Tata Consumer Products Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Tata Elxsi Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Tata Investment Corp Ltd (India) |
Human Rights & Controversial Weapons |
Tata Motors Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Tata Steel Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Tata Teleservices (Maharashtra) Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Teva Pharmaceutical Industries Ltd (Israel) |
Business Ethics |
Textron Inc (United States) |
Controversial Weapons |
Thales SA (France) |
Controversial Weapons |
The Boeing Company (United States) |
Controversial Weapons |
The Tata Power Company Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Titan Co Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Tokyo Electric Power Company Holdings Inc (Japan) |
Human Rights & Environment |
Toshiba Corp (Japan) |
Business Ethics |
Trent Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Tronic's Microsystems SA (France) |
Controversial Weapons |
Ultra Electronics Holdings PLC (United Kingdom) |
Controversial Weapons |
Unitech Ltd (India) |
Human Rights & Business Ethics |
Vale SA (Brazil) |
Human Rights & Environment |
Voltas Ltd (India) |
Controversial Weapons |
Walchandnagar Industries Ltd (India) |
Human Rights & Controversial Weapons |
Wells Fargo & Company (United States) |
Business Ethics |
Wirecard AG (Germany) |
Business Ethics |
Zijin Mining Group Company Ltd (China) |
Human Rights & Environment |
Prise en compte d'aspects et critères durables
Les actifs placés par l'intermédiaire de la SICAV sont gérés par des gérants de portefeuille professionnels agréés et dûment mandatés par le FDC. Depuis 2011, le questionnaire de sélection des gérants de portefeuille comprend des questions détaillées sur les aspects et critères durables pris en considération par les sociétés soumissionnaires, notamment au niveau de leur processus d’investissement et leur allocation d’actifs. Cet aspect a été renforcé au fil du temps de sorte qu'à partir de 2017, chaque société soumissionnaire participant à un appel d'offres visant un mandat à gestion active doit intégrer une approche durable dans la stratégie d'investissement proposée au FDC. De sorte, les gérants de portefeuille du FDC ont tous des politiques d’engagement et participent à diverses initiatives respectivement sont membres de différentes organisations ayant par exemple pour but de promouvoir la prise en compte d’aspects durables et/ou la transition vers une économie bas carbone. En complément, ils sont tous signataires des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies et s’efforcent de s’aligner aux 17 objectifs de développement durable de cette même organisation. Les approches durables mises en pratique par les gérants de portefeuille de mandats à gestion active sont surveillées et auditées. Ainsi, douze certifications "ESG" ou "Environment" ont été décernées par l’agence de certification LuxFLAG. Ces certifications représentent presque 87% des actifs en valeurs mobilières gérés de manière active au sein de la SICAV du FDC à fin septembre 2021.
Les approches durables des gérants de portefeuille du FDC
Allianz Global Investors met en pratique des approches durables pour le compartiment relatif aux obligations vertes libellées en euros et pour un compartiment relatif aux obligations libellées en euros. Les approches durables sont certifiées "ESG" par LuxFLAG.
Cliquez ici pour visualiser les approches durables d'Allianz Global Investors. (Pdf, 1,01 Mo)
Amundi Asset Management met en pratique une approche durable pour un compartiment relatif aux obligations libellées en euros. L'approche durable est certifiée "ESG" par LuxFLAG.
Cliquez ici pour visualiser l'approche durable d'Amundi Asset Management. (Pdf, 245 Ko)
AXA Investment Managers met en pratique des approches durables pour un compartiment relatif aux liquidités libellées en euros et pour un compartiment relatif aux obligations monde. Les approches durables sont certifiées "ESG" par LuxFLAG.
Cliquez ici pour visualiser les approches durables d'AXA Investment Managers. (Pdf, 1,12 Mo)
CBRE Global Investment Partners met en pratique une approche durable pour un compartiment relatif à l'immobilier monde.
Cliquez ici pour visualiser l'approche durable de CBRE Global Investment Partners. (Pdf, 660 Ko)
HSBC Global Asset Management met en pratique une approche durable pour un compartiment relatif aux obligations libellées en euros. L'approche durable est certifiée "ESG" par LuxFLAG.
Cliquez ici pour visualiser l'approche durable d'HSBC Global Asset Management. (Pdf, 1,49 Mo)
Impax Asset Management, auquel la gestion financière est déléguée par BNP Paribas Asset Management, met en pratique une approche durable pour le compartiment relatif aux actions monde à impact positif. L'approche durable est certifiée "Environment" par LuxFLAG.
Cliquez ici pour visualiser l'approche durable d'Impax Asset Management. (Pdf, 733 Ko)
KBI Global Investors met en pratique une approche durable pour un compartiment relatif aux actions monde. L'approche durable est certifiée "ESG" par LuxFLAG.
Cliquez (Pdf, 222 Ko) ici pour visualiser l'approche durable de KBI Global Investors. (Pdf, 222 Ko)
LaSalle Investment Management met en pratique une approche durable pour un compartiment relatif à l'immobilier monde.
Cliquez ici pour visualiser l'approche durable de LaSalle Investment Management. (Pdf, 183 Ko)
Loomis Sayles, auquel la gestion financière est déléguée par Natixis Investment Managers International, met en pratique une approche durable pour le compartiment relatif aux obligations monde. L'approche durable est certifiée "ESG" par LuxFLAG.
Cliquez ici pour visualiser l'approche durable de Loomis Sayles. (Pdf, 684 Ko)
NN Investment Partners met en pratique une approche durable pour un compartiment relatif aux actions monde. L'approche durable est certifiée "ESG" par LuxFLAG.
Cliquez ici pour visualiser l'approche durable de NN Investment Partners. (Pdf, 475 Ko)
Robeco Institutional Asset Management met en pratique une approche durable pour un compartiment relatif aux actions monde. L'approche durable est certifiée "ESG" par LuxFLAG.
Wellington Management International met en pratique une approche durable pour un compartiment relatif aux obligations monde. L'approche durable est certifiée "ESG" par LuxFLAG.
Cliquez ici pour visualiser l'approche durable de Wellington Management International. (Pdf, 306 Ko)
Les certifications LuxFLAG du FDC
The LUXEMBOURG FINANCE LABELLING AGENCY (LuxFLAG) is an independent and international non-profit association created in Luxembourg in July 2006 by seven public and private founding partners.
Cliquez ici pour voir les certifications LuxFLAG du FDC. (Pdf, 3,41 Mo)
Investissements à impact positif dédiés
Le FDC réalise des investissements à impact positif dédiés sous différentes formes. Des compartiments spécifiques ont été créés au sein de la SICAV afin d’investir dans des obligations vertes ainsi que dans des actions de sociétés ayant l’intention de générer, à côté d’un rendement financier, un impact environnemental ou social. A fin 2020, presque 450 millions d’euros étaient investis dans ces compartiments. De sorte, le FDC contribue par exemple au traitement et à l’économie d’eau, à la génération d’énergie renouvelable, à la réduction d’émissions de gaz à effet de serre ainsi qu’au recyclage et la gestion des déchets.
Par le biais de ses participations au sein de la Société nationale des habitations à bon marché et d’acquisitions immobilières spécifiques, le FDC soutient la mise au marché d’habitations à coût modéré.
En tant que propriétaire forestier de presque 700 hectares de forêt certifiée "PEFC", le FDC contribue entre autres à absorber des émissions de dioxyde de carbone.
La certification PEFC du FDC
PEFC, the Programme for the Endorsement of Forest Certification, is a leading global alliance of national forest certification systems.
Cliquez ici pour voir la certification PEFC du FDC. (Pdf, 69 Ko)
Hauts standards énergétiques et environnementaux
Au niveau de l’immobilier direct détenu par le FDC, des hauts standards en termes de performance énergétique et de durabilité sont visés et notamment assurés par le biais de certifications "BREEAM" de haut niveau.
Les certifications BREEAM du FDC
BREEAM is the world’s leading sustainability assessment method for masterplanning projects, infrastructure and buildings.
Cliquez ici pour voir les certifications BREEAM du FDC. (Pdf, 1,27 Mo)
Analyses climatiques et suivi des risques relatifs
L’analyse et l’évaluation détaillées des risques climatiques est assurée, au niveau individuel, par les gérants de portefeuille du FDC. La gestion de ces risques forme une partie intégrante de leur processus d’investissement. En parallèle, le recours à des prestataires de service ou des outils externes permet au FDC d’avoir une vue plus consolidée et indépendante des risques climatiques et de disposer de moyens pour les surveiller et apprécier. En outre, un alignement à un réchauffement climatique limité à 2°C peut ainsi être examiné.
Le rapport d'investisseur responsable 2020 du FDC fait état des dernières analyses climatiques du FDC.
Dernière modification le